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美联储降息新周期:重卡出口航道微调

卡车之友网原创 李晓川 2024-09-25 17:13:28

在历经2020年的取消与2022年的相对沉寂之后,2024年的国际商用车展迎来了久违盛况——9月17日至22日,第71届IAA德国汉诺威国际交通运输博览会盛大举行。中国商用车产业以前所未有的340家参展企业的强大阵容惊艳亮相,重卡企业更是以集体出海的姿态,凭借规模化、集团化、新能源化的发展优势以及完善的零部件供应链体系,向世界展示了中国制造的强大力量与无限潜力——一切为了出口。

 

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“三更平地起惊雷”,正当全球车企在汉诺威车展上竞相展示最新科技时,9月19日凌晨,美联储发布9月议息声明,将联邦基金利率的目标区间下调50个基点至4.75%-5%,为4年来的首次降息。有产业研究人士指出,美联储开启新一轮降息周期大概率为预防式降息,未来不排除将进行更大力度降息,为全球经济带来了新的变数。


降息引发美元贬值,全球货币竞争性贬值风险随之上升。对中国而言,美联储降息靴子落地,可能在汇率、资本流动和大宗商品价格三个具体方面产生一定影响。一方面,人民币汇率短期内将面临升值压力,可能削弱中国商品出口的竞争力和利润空间,加大企业经营的压力;另一方面,美元贬值有利于进口,降低企业原材料和商品的采购成本,提升消费者购买力。此外,降息还可能带动部分国际资本流入中国市场,国内投资市场或将迎来新一轮利好。

 

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正所谓:“一浪接一浪,一环扣一环。”过去几年,坊间流传一句话:“有进出口实绩的外贸经营主体往往经营稳健,反之则面临着诸多挑战。”这一观点同样符合卡车行业。据海关总署数据,2020年,我国重卡出口为7.9万辆,至2023年已达到31.9万辆,较2020年增长303.8%。在出口市场的强劲东风下,国内几乎所有的卡车企业都纷纷抢滩海外,将出口业务视为新的增长点,一些行业领军企业如中国重汽,更是凭借出口市场的亮眼表现,有效对冲了国内市场需求下滑所带来的影响,实现了销量的整体稳定甚至增长。


不过,也有分析指出,尽管中国重卡企业在海外市场取得了令人瞩目的成绩,但我们应该对此保持清醒的态度,不被这些光鲜亮丽的数字所迷惑。透过数据看本质,重卡的整体出口表现实则并未如外界普遍认为的那样辉煌。反而有迹象表明,当前销量有超前透支市场的风险。这一现状背后,折射出国内企业在海外市场的品牌建设、技术创新、售后服务、国际化人才等多个关键领域的市场竞争力尚待进一步提升。

 

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事实上,重卡企业出海征战新蓝海,既是一部辉煌成就的篇章,也充斥着无数的艰辛与挑战。受各种因素的影响,长期以来,我国重卡企业主要出口区域多集中在非洲、东南亚、中亚和中东等市场,而墨西哥、波兰、南非、土耳其、印度等新兴市场也只有少数企业进入,至于欧美日韩等发达国家更是难以突破。更令人“委屈”的是,近年来国产重卡凭借卓越的产品力、优惠的金融政策和极高的性价比,在海外市场逐步崭露头角,但在单车盈利层面,其新车售价与欧美日韩等发达国家生产的同吨位重卡二手车(行驶里程已过半)相差不多甚至略低,利润率与国际一流水平7.52%的平均利润率相比,仍存在着显著差距。


眼下,美联储开启新一轮降息周期,如果全球经济,特别是美国和主要发达国家步入衰退期,滞胀风险加剧。新形势下,保护主义和单边主义抬头,国产重卡出口必然将面临着更为激烈的市场竞争。不仅如此,东欧局势缓和也为中国重卡出口带来新动态。一方面,随着东欧市场的重建可能带来基础设施建设和物流运输需求的增加,为中国重卡产品提供潜在市场空间。另一方面,局部区域本土零部件企业的扶持和限制措施,也可能对中国重卡的进口规模产生影响。因此,中国重卡企业在拓展东欧市场时需谨慎应对。

 

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毋庸讳言,我国重卡企业在海外市场的业务拓展,无论是应对国际形势变化,还是提升自身竞争力,都任重而道远!从战略层面来看,重卡企业的“走出去”不仅是必然趋势,更需精心策划与布局。在接下来海外市场整体增速放缓的背景下,相较于单纯追求销量增长,进而获得比国内市场更高利润,这一时期或许为中国重卡企业提供了一个宝贵的“修炼内功”的契机。借此机会,聚焦于品牌塑造、产品质量以及售后服务等领域的全面提升,或许这些才是企业在国际市场上实现可持续发展、长远立足的根本所在。


潮起潮落,变局中有危机,自然就有机遇。国内市场不景气,出口市场步履维艰,重卡市场是否只能黯然地接受现状?答案显然是否定的,在每一次转折处都可能隐藏着新的增长点,等待着被发现与把握。我们不妨暂时把目光拉回国内市场。

 

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步入2024年,从中央到地方,一系列激励政策的密集出台,为重卡行业的转型升级提供了强大动力。先是国务院在3月推出的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,随后7月,国家发改委与财政部联合发布细化补贴政策的通知,直指大规模设备更新与消费品换新,交通运输部、财政部发布了《关于实施老旧营运货车报废更新的通知》,地方政府跟进财政补贴,多家车企推出优惠措施,进一步提振消费信心,加速了重卡行业的更新换代进程。


7月31日,国务院发布的《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》则为重卡市场开辟了另一片蓝海。该计划聚焦于城市更新、安全韧性提升、潜力地区城镇化水平提升及农业转移人口市民化,旨在通过五年努力,将常住人口城镇化率提升至接近70%,相关的城市配套项目将大幅拉动对重卡的需求。目前,中央财政支持的首批15个城市实施城市更新行动已经陆续开展,有效激活了城市建设的新一轮热潮,更为工程机械、物流运输车辆等细分市场,开辟了广阔的发展空间。

 

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金融政策的支持同样不可忽视。9月24日,中国人民银行等部门宣布一系列重磅政策,包括下调存款准备金率、向市场释放长期流动性资金等举措,不仅增强了金融市场的活力,为行业的发展提供了更加宽松的资金环境,同时也对供需关系产生了一定的积极影响,让“看不见的手”在支持产业的发展上显现得更加明显。


“历史是最好的镜子,周期中藏着规律。”回顾中国重卡市场的历史周期,通常上涨时间大概四五年,下跌时间大概也是四五年,每一次涨跌与车辆置换周期紧密相连。市场有一定滞后性,到今年年底,重卡销量下行趋势渐近四年之槛,拐点或许就在不远的将来。否极泰来,面对当前的市场环境,《卡车之友网》认为,重卡企业应该更加睿智地审视海外市场,同时深耕国内市场,紧抓城镇化、基础设施建设等带来的新机遇,实现战略调整与转型升级。

 

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“金戈铁马,方显英雄本色;风云变幻,更需智慧应对。”在美联储降息引领的新经济周期中,中国的重卡企业应以更加开放的心态、更加坚定的步伐,在国际化与本土化的双轮驱动下,精准布局,稳健前行。坚守国际化的战略高地,不仅要有勇往直前的决心,更需要有非凡的执行力和敏锐的市场洞察力,深化全球布局,积极寻求国际合作与共赢。与此同时,还需要紧跟国家发展脉搏,积极响应政策导向,将技术创新与产业升级作为核心驱动力,加大在新赛道、新技术、新领域的投入力度,特别是在新能源和智能网联领域取得突破。在挑战与机遇并存的当下,以智慧应对风云变幻的市场环境,才是企业实现持续健康发展和全球竞争力不断提升的关键。

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